팩터 백테스트 결과
한국 주식 · 월간 리밸런스 · 비용후(net) 기준 · 5분위 롱온리/롱숏
- 생존편향(잔존): KRX 비수정주가 + 등락률 기반 조정지수(1995~, **폐지종목 포함**). 폐지 직전 정리매매까지 패널에 남아 생존편향이 통제된다. 잔여 한계: 상장 이전/정리매매 이후 구간은 존재하지 않으며, 거래정지 중 폐지된 종목의 exit 은 마지막 실거래가(bounded ffill)로 근사한다.
- 잠정 팩터: 밸류·시가총액·퀄리티는 데이터 미완으로 미실행 이거나 잠정 입니다. 값·사이즈·퀄리티는 적재 완료 후 재실행 예정입니다.
- 통계 ≠ 경제: 유효 t(자기상관 보정)와 부트스트랩 신뢰구간을 net 성과와 함께 표기합니다. t가 작으면 성과가 양(+)이어도 우연과 구분하기 어렵습니다.
기간
2016.04–2026.07
124개월 · 월 리밸런스평균 유니버스
1724
1457–1977종목가격 소스
네이버 수정
패널 2846종목거래비용 모델
매수 0.115%
매도 0.315% (세금 0.2% 포함)부트스트랩
B=None
블록 None개월 · 등가중누적 성과 (1.0 기준 · 비용후)
각 팩터의 비용후(net) 월수익을 누적한 성장배수입니다. 1.0 미만은 원금 손실 구간을 뜻합니다.
팩터 요약 (롱온리 Q1 헤드라인)
비용후(net) 기준. 회색 작은 값은 비용전(gross) 참고치입니다.
| 팩터 | CAGR(net) | Sharpe | MDD | 변동성 | 회전율 | 비용드래그 | 평균 IC | 유효 t | 연평균 95% CI | 양(+)확률 | 유의성 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q_stab_1 | 20.3% 21.0% |
0.72 | -35.7% | 32.6% | 1.35× | 0.58% | — IR — |
— | — | — | 약함 |
IC = 팩터점수와 다음달 수익의 월별 Spearman 상관(신호 방향·강도). 유효 t = 자기상관(Newey‑West) 보정 t값. CI/양확률 = 블록 부트스트랩(B=None).
팩터별 상세
Q_stab_1
5분위 분해 · 연복리수익(비용전 gross)
Q1=팩터 상위 20% … Q5=하위 20%. 단조 증가/감소는 신호의 방향성을 뜻합니다.
정보계수(IC) · 12개월 이동평균
0 위/아래 지속 = 신호 방향 안정성. 평균 IC — · IR —.
롱숏 (Q1−Q5, 비용후)
시장 레짐 (월평균·승률)
워크포워드 폴드 (양의 Sharpe 0/0)
방법론: 월말 리밸런스, 등가중, 5분위. 비용은 편도 수수료+슬리피지+매도세를 회전율에 곱해 차감(net). 생존편향은 네이버 수정주가 특성상 부분적으로만 통제됩니다(폐지구간 누락). KRX 비수정(폐지포함) 적재 완료 후 재실행 예정. 데이터 헬스에서 적재 현황을 확인하세요.